宝威体育广发证券：维持华润万象生活“买入”评级 合理价值为54.95港元/股

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　　发布研报称，十五五将是华润万象生活（01209）商业发展的重要窗口期，兼顾规模化与高质量。合理价值方面，公司近三年PE均值为23x，公司26年以来PE均值为25x，考虑到公司业绩表现超预期，且属于“消费+高股息”稀缺标的，基于26年核心净利润，给予公司PE=25X，对应合理价值为1103亿元人民币（港币兑人民币0.87945），对应港币每股合理价值为54.95港元/股，维持“买入”评级。